risk of overcapacity and risk of default will bear watching in 2010
Defaultrisk will continue to bear watching in some sectors, particularly low value-added sectors (textiles, shoes, toys) and sectors grappling with overcapacity (automotives, construction, steel), with the government working to move the economy up market. And with the stimulus program spurring investment, the risk of overcapac
낮은 레버리지를 갖는 기업은 기존에는 레버리지가 낮아 큰 위험이 없다. 하지만 다른 기업이 부채 조달을 통해(leverage-incresing) 인수합병을 한다면 채권자 입장에서 leverage가 커지고 이에 따라 defaultrisk가 커지기 때문에 은행에서는 인수가능성이 높은 낮은 레버리지 기업에 high spread를 부과한다.
risks facing company H and suggests reasonable solution
Risks to be considered
Counterparty RiskRisk that the other party in an agreement will default
Maturity RiskRisk that is associated with uncertainty of interest rate
Liquidity Risk
financial risk due to uncertain riskRisks to be considered
Price riskRisk that an investor will invest in an equity that will eventually b
default, the introduction of so called downturn loss-given-default (LGD) estimates and the appropriate calibration of the risk functions, which convert loss estimates into regulatory capital requirements. The Committee also required that banks conduct stress tests that consider the downward migration of their credit portfolios in a recession.
In addition, the Committee has put in place a compr
Examples – 소송, 상품적 결함, 다양한 기술적 혁신과 같은 특정기업에만 존재하는 고유의 위험
요구수익률에 거의 영향을 미치지 못한다.
- 분산투자를 통해 제거 가능하기 때문
예를들어,
위험투자의 주식시장의 가치가 국채를 10% 능가하고 주식의 Beta 계수가 1.25라고 할때
default, repudiation/moratorium of a nation, and restructuring.
Reference Assets are the assets being an object of credit events, and this is referred to as reference credits or underlying assets. On the basis of the credit levels of reference assets, the possibility of occurrences of credit events differs and it puts massive influences on the decision of premium. Generally, protection buyer u
Ⅰ 채권평가의 기초개념
1. 채권의 이론가격
1) 채권의 가격은 채권을 보유함으로써 얻게 될 미래현금흐름의 현재가치이다.
2) 채권의 미래현금흐름에는 이자와 원금이 있다.
2. 채권의 종류
1) 확정이자부채권: 확정이자가 존재하는 채권으로 일반적인 형태의 채권이다.
2) 순수할인채
Risk
As we saw in the previous part, the value of real fluctuated dramatically as the political and
economic environments became instable in Brazil and nearby countries. The fluctuation of real
caused extreme fluctuation in exchange rate and this condition gave severe risk to Dell Mercosur.
This kind of risk is called Foreign-exchange risk.
There are
Default Swap), 총수익스왑(Total Return Swap), 신용스프레드옵션(Credit Spread Option) 등으로 구분할 수 있다. 그 외에도 신용연계채권(Credit-Linked Note), 신용바스켓스왑(Credit Basket Swap)등의 상품이 있고, 주택저당채권의 CMO(Collateralized Mortgage Obligation)와 같은 형태로 거래되는 CDO(Collateralized Debt Obligation)가 있다.
risk), 유동성위험(liquidity risk), 신용위험(credit risk) 및 시장가치위험(market value risk)으로 분류할 수 있으며, 본 논문에서는 향후 재정수지에 보다 직접적인 영향을 미칠 수 있는 부채비용위험을 주 분석 대상으로 다루었다. 보다 구체적으로 현 국가 대외부채구조가 함축하고 있는 부채비용과 위험간의 상